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合加资源(000826)固废和水务业务如期增长

时间:2022-03-22 16:01  作者:admin  来源:未知   查看:  
内容摘要:●固废业务仍为主要增长动力。我们预计公司2007年下半年起会有新的项目(预计投资额在1亿元左右的快速固废项目增多)开始工程业务,从行业大发展的背景看,公司工程业务的长期增长可期。 ●预计随着包头鹿城水务有限公司和南昌象湖水务有限公司于2007年下半

  ●固废业务仍为主要增长动力。我们预计公司2007年下半年起会有新的项目(预计投资额在1亿元左右的快速固废项目增多)开始工程业务,从行业大发展的背景看,公司工程业务的长期增长可期。

  ●预计随着包头鹿城水务有限公司和南昌象湖水务有限公司于2007年下半年的达产(试)运营,2008年水处理业务将高速增长。此外,宜昌三峡水务已经纳入三季报合并报表范围,该公司主体设施目前尚未投入正式运营,2008年起将逐步建成并投产,其污水业务2007年底达产20万吨规模,2010-2020年将扩至30万吨/日。此外,公司在湖北省内水务市场预计仍将有所扩张。

  ●二至三年后固废行业可能实现全面市场化,并出现快速增长机会。基于该判断,虽然公司股价持续处于高PE状态,但预计中长期可得到缓解。按2008年45倍PE估值在19.5元,我们继续维持对该公司的“推荐-A”评级。



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